Рискът е по-добре да се познава, отколкото да се страхуваме от него

Когато става въпрос за пари, инвеститорите в повечето случаи преценяват цялата идея за риск отрицателно. Колкото по-малко са информирани как работи „светът на парите“, толкова по-предпазливи са по този въпрос. Рискът обаче е присъщ и на „безрисковите“ продукти. Не можете да го избегнете. Рискът е там, просто е в различна степен и под различна форма. Единственото, което можете да направите относно риска, е да изберете един. Рискът не би трябвало да се разглежда като нещо лошо. Без риск няма ръст. Ръстът на инвестиционната стойност е наградата за риска, който сте поели.

Рискът да не инвестираш и рискът на „безрисковите“ инвестиции

Повечето хора не използват финансово планиране и най-вероятно никога няма да го направят. Обикновено не планираме финансите си, докато не забележим първите признаци на финансови проблеми. И все пак, гледайки напред, всеки иска да бъде финансово независим (пенсионни реформи), но постигането на такава независимост, като се имат предвид средствата на повечето хора, е възможно, ако се започне наистина отрано. Най-големият риск в такъв случай е да нямаш дългосрочен финансов план. Да не говорим, че е в наш интерес да имаме такъв план и трябва да го реализираме в дългосрочен план. Бедността в напреднала възраст е единствената друга алтернатива. Така наречените „безрискови“ продукти в момента са много популярни във финансовите планове. И все пак те също носят риск. Рискът от инфлация, т.е. рискът парите да загубят своята покупателна способност. Колкото „по-сигурен“ е продуктът (срочен депозит, паричен пазар), толкова по-податлив е на инфлацията, с която едва ли би могъл да се справи. Следователно, тези продукти не предлагат увеличаване на парите, в най-добрия случай могат само да запазят тяхната покупателна способност, което обаче би могло да бъде атрактивно в определен стадий на икономическия цикъл.

Пазарен риск

Инвестициите в по-рискови продукти ни помагат да намалим риска от инфлация. Колкото повече нашата инвестиция се отдалечава от паричния пазар през облигациите към акциите, толкова по-малък е рискът от инфлация и толкова по-голям е пазарният риск. Във времето пазарният риск увеличава и намалява стойността на нашата инвестиция. Спадовете са тези, а те могат бъдат доста значими, които правят този риск много по-непоносим от риска от инфлация. Трябва добре да познаваме самите себе си, за да знаем колко по-надолу можем да слезем преди да загубим контрол. Въпреки това при истинското дългосрочно инвестиране този риск би трябвало да се приеме до известна степен. Пазарният риск намалява с времето и в дългосрочна перспектива временните загуби, колкото и значими да са те, са само малка спънка по пътя към осъществяването на целите. Сегашният тригодишен пад в пазарите на акции увеличава страховете, че законите на икономиката вече не важат и от сега нататък икономическият цикъл ще продължава да дърпа пазарите на акции и завинаги ще тегли нагоре пазарите на облигации. Страхът кара нещата да изглеждат по-лоши отколкото са. Сегашното развитие просто отразява стремежа на пазарната икономика и финансовите пазари да поддържат баланс. Период на неестествен ръст беше заменен от период на неестествен спад.

Случаен риск

Когато инвестирате само в едни акции, трябва да се пазите от случайния риск, който е много опасен. Ако купим акции само от една компания и компанията банкрутира, губим всичко. Този риск може да бъде избегнат, ако инвестирате във фондове от акции. Инвестирайки в повече от една компания, мениджърът на фонда ще ви освободи от този риск, който между другото не предлага никакви дивиденти като по-висока доходност (затова е толкова опасен). Все пак не можете да избягате от пазарния риск.

Риска на стадното поведение и защо имаме нужда от реалистично портфолио

Дори инвеститорите обичат да следват тълпата и го правят без някаква особена причина. Следването на тълпата е обичайна част от инвеститорските настроения. Пазарите днес имат склонността да заклеймяват акциите и да предпочитат облигациите. Но инвестициите в облигации също могат да намаляват като стойност. Те имаха висока доходност през последните двадесет години, но биха могли да имат ниска доходност през следващите двадесет. Възможно е да си останат популярни и когато вече не са интересни. Това е рискът на тълпата. Без собствени цели и без професионална помощ инвеститорите действат хаотично. Чешкото списание FondShop писа в броя си 20/2001, че всеки инвеститор би трябвало да има балансирано портфолио с рисков компонент, съставен от следните три елемента: а) времеви хоризонт (колкото повече време имате, толкова по-рискови инвестиции можете да направите); б) индивидуално ниво на толерантност към риска (колко по-надолу можете да слезете преди да загубите контрол и да продадете всичко след няколко безсънни нощи); в) реална нужда от възвръщаемост (колкото по-ниски доходи имате, толкова по-голяма възвръщаемост Ви трябва и толкова по-голям риск трябва да поемете).

Ако сте готови да погледнете сериозно на финансовото си бъдеще, ако Ви е грижа за него, би трябвало да промените отношението си към риска. Най-важното нещо, което трябва да знаете обаче е, че в света на парите финансовият риск не може да бъде напълно елиминиран. Можете само да изберете степента на риска, който сте готови да поемете, и да приемете свързаните с това особености. Колкото по-скоро го направите, толкова по-добре. В противен случай ще поемете риск, който не сме споменавали дотук – риска да си губите времето. А времето е пари и освен това основен фактор за генерирането на печалба, както ще научите следващия път.